FOREX MARKET STRUCTURE

rookie_fx saya mau share nih om, boleh nggak ya? daripada diem-dieman... bukan share sih, cuman saya coba translet dari FPA (forex peace army). Karena topik bahasan kita akhir2 ini tentang penawaran dan minat, jadi saya rasa ngebahas forex market structure juga penting. Ini ada tanya jawab dari FPA, saya harap berguna untuk menambah ilmu kita di dunia perporekan, kalo terasa kepanjangan dicut aja gpp

si cupu         

Oke deh, sepertinya ane udah ngerti beberapa hal, tapi satu hal yg masih bikin ane pusing. Pusatnya forex ntuh dimana sih ? tempat transaksi utama, kantor pusat atau sebangsanya? Siapa yg ngatur semuanya? Contohnya ane tau kalo di pasar saham, bursa efek adalah pusatnya, karena semua transaksi diproses disana dan ada aturan trading yg ketat. Forex punya yang kayak gituan nggak gan?

sangmaster 

Ente bakalan kaget denger ini, jawabannya “NGGAK”. Forex ntuh adalah pasar over-the-counter, artiin aja ndiri, hehe, kamsudnya kagak ada regulator/pemproses pusat. Anggep aja kayak internet global. Semua transaksi forex sifatnya elektronik dan pasar bekerja selama 24 jam dalam 5.5 hari kerja, anggep 0.5 nya bonus tuh, hehe. Semua partisipan forex terhubung satu sama laen

si cupu 

Nah, artinya ane bisa dong ngejual uang ane 50euro langsung ke federal reserve sono?

sangmaster 

Nggak juga, alasannya adalah karena forex tidak hanya bekerja dalam 1 level, ada level2 bayangannya, orang aja punya bayangan masa forex kagak, hehe. Ane bilang bayangan karena pada kenyataannya level ini nggak fix, secara dokumen juga gak ada tapi nyatanya mereka ada, antara ada dan tiada lah, wakwakwak. Intinya, untuk semua transaksi di pasar forex, tetep ada dokumen resminya, kalo ente sebagai individu mau transaksi di forex, ente harus menyetujui persetujuan umum dg broker yg menyediakan akses pasar forex untuk individual. Persetujuan ini kudu mencantumkan semua aturan dan definisi transaksi forex ente. Dokumen ini bisa dipake kalo ada masalah, bahkan bisa juga jadi kasus di pengadilan lho. Nah, individu seperti ente kagak bisa melakukan persetujuan semacam itu sama bank central, karena bahasa legislative atawa perundang-undangannya kagak konek, juga karena biasanya bank central juga meminta modal segede gaban agar ente bisa mulai trading ama mereka. Tapi kalo ente lebih tajir dari om warren bupet, mungkin aja ente bisa transaksi ama bank central, hehe.

si cupu        

Trus ane musti gimana dong? Gimana kalo ada broker jahat yg mau ngibulin ane dan ngasih quote harga yg kagak realistis?

sangmaster 

Gak usah panik masbro, kenyataannya kagak sejelek itu kok. Intinya adalah pada umumnya, broker yg kerja sama individual, nggak bener2 ngeluarin quote pair mata uang sendiri. Biasanya mereka ngelink ama bank lain atau broker yg lebih gede,yg juga mereka ngelink ama bank. Broker ente cuman nransferin quote harga dari bank ini ke klien individual. Ada algoritma buat ngitung hedgingnya total posisi semua klien yg ada didalam satu broker, tapi biar gak bikin pusing kita sebut aja semua transaksi individual ntuh 

ditransfer oleh broker ke bank. Dari sini keliatan bahwa broker cuman sekedar level tengah di mata rantai forex ini, cieee mata rantai, hihi, alias pengecer. Bank kecil juga sama aja, mereka ngelink sama bank yg lebih besar dan juga saling konek satu sama lain.

Bank central Negara juga terhubung satu sama lain. Kalo ane bilang terhubung, artinya mereka punya yg namanya koneksi elektronik dan persetujuan legal untuk mengatur transaksi forex diantara mereka sendiri. Contohnya, aktifitas banking di forex diatur oleh hukum nasional dan internasional, juga persetujuan 2 pihak interbank. Aktifitas bank sentral juga diatur sama hukum internasional dll dsb

Dan seperti yg sudah ente tahu, masing2 bagian di mata rantai tsb memiliki tugas yg berbeda. Bank sentral nasional selalu mengikuti nilai tukar mata uang negara mereka, juga melakukan transaksi dengan volume besar dengan bank sentral lain. Mereka melakukan pembayaran kontrak internasional dan melakukan transaksi dengan bank swasta besar. Bank swasta besar melakukan transaksi di forex dikarenakan adanya kontrak dengan perusahaan nasional yang besar dan klien2 lainnya (termasuk juga broker forex), bank kecil juga melakukan hal yang sama, tapi kliennya juga lebih kecil tentunya. Keduanya (bank besar dan kecil) sesuai peraturan, memiliki departemen yang bekerja di bidang forex yang berhubungan dengan individu yang mempunyai asset trading yang cukup untuk bisa dianggap qualify

si cupu        

Wow, jadi cuman keliatannya aja ruwet gan ya, tapi sebenernya gak rumit-rumit amat. Ane ulangin apa yang udahane pahamin gan ya, jadi struktur pasar forex ntuh kayak gini nih :

1. di level bawah dihuni oleh para individual, yang bertransaksi dengan pusat penukaran mata uang bank dan broker forex kecil-kecilan. Kadang-kadang, individu bisa bertransaksi dengan bank besar secara langsung kalo mereka emang bener2 tajir dan mau menginvestasikan uang yang besar di pasar uang/forex

2. broker forex, terhubung sama bank dan semestinya hanya mentransferkan quote dari bank2 tersebut kepada individual dan menghubungkan transaksi individual kepada beberapa bank. Ini level yang pertama

3. bank2 kecil terhubung satu sama lain dan juga dengan bank besar tidak hanya didalam negara mereka sendiri tetapi juga di seluruh penjuru dunia, mereka juga bisa bertransaksi dengan bank sentral nasional, ini level yang kedua

4. bank2 besar juga sama aja, mereka terhubung satu sama lain di seluruh dunia dan juga terhubung dengan bank sentral negara

5. level yang terakhir adalah bank sentral nasional yang terhubung satu sama lain dan semua komunikasi ini diatur dalam peraturan perundang-undangan dan persetujuan berbasis nasional dan internasional

sangmaster 

bener bangets cyin

si cupu        

tapi sekarang ane kagak bisa ngarti bijimana quote buat mata uang yang berbeda, nilainya bisa hampir sama di seluruh dunia ? maksud ane, quote punyanya bank besar sama broker cemen kok bisa hampir sama. Kenapa deviasinya bisa sekecil itu pada level2 bayangan yang berbeda tadi ? padahal tiap level kan bedanya gede banget

sangmaster 

jawabannya sederhana.Transaksi bervolume besar terjadinya di bank sentral. Jadi mereka mengestimasi dan mentransfer quote mereka ke bank2 besar. Bank besar kemudian mentransfer quote ini kebawah ke bank2 kecil dan seterusnya sampai ente bisa liat quote ntuh di broker ente di layar kompi. Karena quotasi dan sistem transaksi ini bersifat murni elektronik, maka quote ini ditransferkan dalam periode waktu sepersekian detik. Jika seseorang di level bawah mencoba untuk memanipulasi quote ini, untuk menghasilkan uang, mereka justru bisa mengalami kerugian besar, karena mereka harus memprediksi 

quote dari level yang lebih tinggi. Terlalu risky lah. Bank2 adalah otoritas teregulasi yang paling tinggi disini, dan kerugian yang tidak diharapkan di neraca mereka sangatlah berbahaya. Mereka hanya membuat spread bid/ask menjadi lebih lebar untuk menghasilkan uang, dan mentransferkan quote itu ke level yang lebih rendah. Itu jauh lebih aman dan simpel

si cupu         

berarti bank besar ngetrade dengan bid/ask yang lebih langsing daripada kita dong gan ?

sangmaster 

bentul sekali masbro, mereka bahkan bisa ngetrade tanpa spread sama sekali, setidaknya di major pair ... hmmm, logis juga sih, karena volume transaksi mereka juga jauh lebih besar daripada di level bawah ya

sangmaster 

bener masbro, jadi mari kita coba gambarkan proses ini dalam gambar yak

http://postimg.org/image/ycq9vvd0z/

http://postimg.org/image/mkfmmdyud/

si cupu        

jiaahhh, mbundet banget picnya gan, kok kacau balau begitu yak ???? barusan katanya kita lagi mbahas bahwa forex itu memiliki struktur, tapi ini kok malah keliatan ruwet

sangmaster 

bingung ?

si cupu         

kalo ruwet gini gimana bisa berfungsi baik gan ?

sangmaster 

gak usah bingung masbrow, gambar diatas cuman buat nunjukin ente bahwa market forex ntuh kagak punya pusat yang absolut kayak bursa. Tapi biar ente lebih jelas, oke deh ane kasih gambar yang laen : http://postimg.org/image/l1t8av7p9/

si cupu         

nah yang ini jelas gan. Thx. Tapi ada beberapa hal disitu yang ane kagak ngerti. Apaan tuh ECN, trus kotak item – reuters dealing trading platform/EBS itu apaan ?

sangmaster 

ECN ya ? ini adalah tipe sistem elektronik yang memfasilitasi kegiatan trading produk finansial. Pada faktanya, ECN adalah sejenis server elektronik yang mencocokkan order kontra posisi (ada buy ada sell) dari masing2 subscriber/partisipan untuk dieksekusi. ECN akan memposting order buy/sell yang tidak cocok/tidak ketemu pada sistem untuk diliat oleh subscriber. Umumnya, buyer  dan seller dirahasiakan, dengan ECN sebagai counter party (lawan dari pihak buyer/seller tersebut). Faktanya, didalam hukum dan undang2 pada umumnya ECN memiliki regulasi yang berbeda

Untuk bisa trading dengan ECN, seseorang harus menjadi subscriber atau punya akun di broker yang menyediakan akses langsung untuk trading dengan ECN tertentu. ECN yang paling terkenal adalah NASDAQ. Contohnya adalah currenex. Sementara untuk reuters dealing trading platform, atau lawannya EBS, ini hanyalah software yang memperbolehkan anda untuk melakukan trade pada market over the counter. Masing-masing lawan trading bisa melihat posisi satu sama lain, menaruh order mereka dan melakukan deal. Semua partisipan software ini harus menandatangani persetujuan tertentu yang diatur dengan persyaratan trading tertentu melalui terminal trading ini. Contoh terminal lain yang juga adalah ECN adalah bloomberg tradebook

si cupu         

Ane boleh gak gan trading via reuters dealing atau bloomberg ?

sangmaster 

Boleh aja masbrow, kalo ente emang siap bayar kira2 $3000 per bulan biar diperbolehkan make software ini, tapi rasanya kagak perlu melakukan sejauh itu deh. Pahamilah bahwa partisipan dari software trading ini adalah bank2 berukuran besar, sedang, dan juga kadang2 juga kecil. Bayangin aja brow berapa gedenya nilai single trade mereka. Kedua, bank2 ini tidak hanya trading diantara sesama mereka. Managemen resiko membuat mereka harus menentukan limit/batas sejauh mana mereka bisa berhubungan berdasarkan kualitas kreditnya alias rating kreditnya. Semakin tinggi rating bank tersebut, semakin besar pula limit kredit yang bisa didapatkan bank tersebut dari lawan bank mereka, atau semakin besar pula volume yang bisa diperdagangkan oleh bank tersebut dalam setiap trade.

Sebenarnya, inilah yang dinamakan pasar interbank atau interbank market. Partisipan lain mengambil bagian didalamnya melalui berbagai macam makelar, seperti broker forex retail, ECN retail, yang pada gilirannya tetap mengarah pada bank2 kecil. Banyak broker ECN yang terhubung dengan beberapa bank besar. Contohnya matchbook FX – ECN yang sangat terkenal, yang mempunyai bank2 sebagai membernya, diantaranya citibank, goldman sachs, UBS dan lainnya... sekian dan terima kasih, hehe

rookie_fx P.S. : PS : pelajaran ini ditulis oleh sive morten, yang sudah bekerja pada bank besar di eropa sejak april tahun 2000, dan sekarang dia menjabat sebagai supervisor dari departemen risk assessment management di bank tersebut. Pengetahuan sive tentang forex dan industri perbankan sangat luas dan cukup lengkap.

sumber : http://www.forexpeacearmy.com/forex-forum/forex-military-school-complete-forex-education-pro-banker/14386-chapter-3-part-i-structure-forex-market.html

len trimakasih om rookie atas sharing yg bermanfaat ini,tambah wawasan jadinya

rookie_fx semoga bermanfaat buat kita semua dalam memahami nilai penawaran dan minat

rookie_fx cuman nranslet aja kok om len, senang bisa membantu

rookie_fx sekarang waktunya siap2 op di new york, hehe

asm om rookie_fx, copasannya makasih. gak beda yah ama yg disampaikan KG kemaren.

rookie_fx woh, udah disampaikan sama suhu ya om ? maap kalo harus mengulang, saya nggak tau

asm persis om rookie_fx cuman lebih ringkas. di pdf file nya itu juga ada. ringkas banget sih. 

OnePips tentang apa neh om asm

asm interbank market om OnePips

rookie_fx oke om, saya yg gak tau hehe

rookie_fx ada bahasannya juga yg in depth di ff, tritnya fti, tapi nransletnya bikin puyeng

asm banyak di group dan forum tersebar tuh om OnePips

asm iya om rookie_fx, KG juga pernah nyaranin di log ada tuh untuk baca-baca tulisan fti

rookie_fx secara dia emang dulu kerja jadi big boys, belum nyampe bahasa linggis saya, coba deh kapan2 dibahas

rookie_fx wogh, suhu emang tau banyak ya, gak salah berarti saya baca tritnya fti

asm sama aja om, kg udah ngeringkasnya kok

asm dan sy liat sudut pandangnya gak jauh-jauh amat

rookie_fx orangnya sekarang udah cukup tua om, malah katanya sering sakit, tiap hari harus nyedot oksigen, hehe

rookie_fx one of the bigboys, oke om

asm kalau mau lengkap di wikipedia aja om rookie_fx... searching aja tentang forex market dan link link nya

rookie_fx kapan2 saya share filosofinya dia, keren banget

asm fti basic knowledge tentang forex market sama sebenarnya, yg beda pendekatan ke aplikasi analisanya

rookie_fx waow, berarti om asm udah paham ya, mantabh om

asm belum om sy cuman hobby baca aja

rookie_fx aseeek, saya tak baca2 lagi om, trus nanti diskusi sama om ya, hehe

asm kalau sy lihat kg sudah menyederhanakannya dengan mendefenisikan harga itu tergantung hanya nilai penawaran dan minat pelaku pasar om rookie_fx

asm sudah disederhanakan sehingga mudah untuk merancang aplikasi yg akan digunakan nantinya dalam menganali gerak harga om rookie_fx emang sih lebih practical, cuman saya seneng mbaca info tentang geliatnya para market makers

asm bacanya njelimet sepertinya forex itu om rookie_fx

asm cuman kalau disederhanain buat kita yg trading online ya seperti kata KG diagramnya cuman:

asm INTERBANK MARKET ---> BROKER ----> ONLINE TRADER

asm interbank market = tempat harga terbentuk

asm broker = tempat kita trading dgn menggunakan harga yg berasal dari interbank market

rookie_fx iya om, so simple, hehe 

sumber : logchat at kgforexworld 
(edited by RA)

Dapatkan Rebate Forex sampai 85% dari komisi IB


“Kebanyakan mereka tidak mau mempelajari konsep dasar, yang notabene hanya bisa diperoleh dengan belajar (membaca) dan saya pikir seorang champ tidak akan melakukan sesuatu yang dilakukan banyak orang kan?” ~ KG